Что такое автоматический маркет-мейкер АММ в криптовалюте?

Цена предложения — это максимальная сумма, которую покупатель готов заплатить за ценную бумагу, а цена предложения — это минимальная сумма, которую готов принять продавец. Спред между ценой покупки и продажи представляет собой разницу между этими двумя ценами и представляет собой размер прибыли маркет-мейкера. Основные преимущества AMM заключаются в децентрализации, расширении возможностей и https://www.xcritical.com/ интеграции с последними технологическими разработками.

Роль пулов ликвидности и поставщиков ликвидности в AMM

Для LP эти убытки часто превышают прибыль, полученную за счет комиссий пула и вознаграждений за токены вместе взятых. Непостоянная потеря является основным и наиболее распространенным риском, с которым сталкиваются поставщики ликвидности в АММ. amm В сущности, это снижение стоимости токена, которое испытывают пользователи, депонируя токены в AMM, по сравнению как если бы они удерживали их в кошельке в течение того же времени. Пулы ликвидности – это пулы токенов, заблокированных в смарт-контракте, используемые для создания рынка.

Каковы преимущества использования АММ?

И с тех пор, как эти пулы начали активно создаваться, интерес к автоматическому маркет-мейкингу значительно возрос. Например, гибридная модель может объединить способность варианта CSMM уменьшать влияние крупных сделок с возможностью варианта CMMM поддерживать пулы ликвидности с несколькими активами. Задача заключается в интеграции этих элементов в надежную и надежную систему AMM. Примером является Curve Finance, которая объединяет модели CPMM и CSMM для создания капиталоэффективной платформы для обмена привязанными активами.

Роль ликвидности и пулов ликвидности в AMM

Многие популярные AMM, такие как Uniswap, Curve и PancakeSwap, привлекают своим устройством, но довольно ограничены в возможностях. Вероятно, в будущем появятся новые инновационные разработки, которые позволят снизить комиссии, избавиться от основных ограничений и улучшить ликвидность для всех пользователей DeFi. Проблемы с проскальзыванием отличаются в зависимости от AMM, но их определенно стоит учитывать. Помните, что ценообразование в таких системах определяется алгоритмом и зависит от того, насколько изменится соотношение между токенами в пуле ликвидности. При этом протоколы автоматических маркет-мейкеров, такие как Uniswap, регулярно демонстрируют конкурентоспособные объемы, высокую ликвидность и растущее число пользователей. AMM заняли свою нишу в пространстве DeFi благодаря простоте и удобству, а концепция децентрализованного маркет-мейкинга прекрасно вписалась в индустрию криптовалют.

Сравнение маркет мейкеров и маркет тейкеров: Все, что Вам нужно знать

Модель “мейкер-тейкер” является наиболее широко используемой моделью ценообразования для активов, представленных на централизованных биржах. Эти пулы управляются алгоритмически, а цены определяются на основе математической формулы, часто формулы постоянного продукта. Пользователи могут торговать напрямую с пулом, а смарт-контракт динамически корректирует цены для поддержания баланса. Автоматические маркет-мейкеры (АММ) — это разновидность децентрализованной криптовалютной торговой платформы, которая использует смарт-контракты для обмена токенами и другими активами. В отличие от централизованных бирж, АММ не использует биржевой стакан для определения котировок. Вместо этого цена рассчитывается с помощью математической формулы на основе спроса и предложения актива.

Как работают автоматические маркет мейкеры?

AMM позволяют торговать цифровыми активами автоматически, используя пулы ликвидности, а не традиционных маркет-мейкеров. В обмен на предоставление ликвидности они получают токены ликвидности, которые представляют собой их долю в пуле. Эти токены могут быть использованы для возврата своей доли пула, а также части торговых сборов. Комиссионные служат стимулом для поставщиков ликвидности, поскольку они могут получать пассивный доход на своих активах. Во-первых, она децентрализована, то есть не зависит от конкретных организаций для обеспечения ликвидности. Децентрализованные биржи (DEX) заменяют систему книги ордеров, которую централизованные биржи используют для совмещения ордеров между покупателями и продавцами, на АММ.

Кто такие маркет мейкеры и маркет тейкеры в сфере криптовалют?

Они позволяют участникам рынка получать доступ к широкому спектру активов и выстраивать эффективные портфели. Благодаря AMM малым инвесторам становится проще входить на рынок и участвовать в торговле с низкими затратами и минимальными рисками. Роль маркет-мейкера заключается в том, чтобы сделать финансовые рынки более эффективными и снизить волатильность цен на активы, обеспечивая постоянную ликвидность для активов. Проще говоря, маркет-мейкинг – это деятельность по предоставлению ликвидности рынку путем одновременного установления цен как для покупки, так и для продажи актива. Автоматизированные маркет-мейкеры (АММ) – это протоколы, которые обеспечивают ликвидность на определенных рынках посредством автоматической алгоритмической торговли. Непостоянные потери наиболее распространены, когда речь идет о пулах, содержащих высоковолатильные криптовалюты.

• AMM являются неотъемлемой частью DeFi и обеспечивают ликвидность и эффективность операций на таких протоколах.
• Убытки называются нереализованными потому, что не фиксируются до тех пор, пока ликвидность не выведена из пула.
• Затем математический алгоритм рассчитывает цену актива на основе количества токенов в пуле.
• Цена токенов дополнительно регулируется внешними механизмами – либо регуляторами, либо особыми смарт-контрактами.

Ограничения на использование AMM

Одни участники пула блокируют свои средства для получение дохода за счет комиссий за обмен. AMM отвечает за сопоставление сделок, так что при взаимодействии со смарт-контрактом на DEX трейдер меняет доступную ликвидность, которую отслеживает AMM. Когда трейдер работает на DEX, механизм обмена одного токена на другой не может не отличаться от механизма традиционных централизованных бирж. Как следует из названия, АММ обеспечивает автоматическое сопоставление сделок на криптобирже в соответствии с математическими правилами, зафиксированными в смарт-контрактах. По этой системе работают такие AMM, как постоянный маркер товарного рынка (CPMM) Uniswap V2 и Balancer. Когда мы используем Эфириум и Биткоин в качестве примера, такая ситуация может звучать комично.

В контексте криптовалютных децентрализованных бирж автоматизированные маркет-мейкеры представляют собой смарт-контракты. Они создают так называемые пулы ликвидности токенов, которые автоматически торгуются с помощью алгоритма, а не книги ордеров. Затем математический алгоритм рассчитывает цену актива на основе количества токенов в пуле. Для обеспечения достаточной ликвидности каждого актива алгоритм автоматически корректирует соотношение криптоактивов в пуле относительно суммы сделки, тем самым влияя на цену каждого актива. Это гарантирует, что базовые активы имеют равную стоимость и достаточную ликвидность.

Несмотря на эти недостатки, AMM стали неотъемлемой частью экосистемы DeFi, обеспечивая ликвидность и удобство обмена для широкого спектра токенов и протоколов. По мере развития и совершенствования AMM-платформ, многие из этих проблем могут быть решены за счет новых алгоритмов, механизмов стимулирования и интеграции с другими протоколами DeFi. Маркет тейкеры – это те участники рынка в торговой системе, которые нуждаются в мгновенной ликвидности для заключения сделок и закрытия своих позиций. Это означает, что они находятся в неразрывной связи и нуждаются друг в друге для достижения своих целей.

За проведение свопа пул взимает небольшую комиссию, сравнимую с комиссией за сделку на централизованной бирже, то есть 0,1-0,3%. Комиссии распределяются между поставщиками ликвидности пропорционально их доле в пуле. Первые DEX-биржи работали на Ethereum и использовали для торговли стандартную книгу ордеров, применяемых на централизованных биржах. Чтобы такой торговый механизм был эффективным, он должен иметь крайне высокую скорость обработки транзакций. Учитывая, что операции на децентрализованной бирже подтверждаются через блокчейн, реальная скорость и возможности таких DEX были крайне ограничены. Однако разные пулы ликвидности предлагают разные вознаграждения, поэтому занятые в доходном фермерстве инвесторы перемещают ликвидность между разными активами, чтобы увеличить свою прибыль.

AMM часто работают без централизованных посредников, предоставляя пользователям большую автономию и контроль. Эта децентрализация соответствует более широким целям блокчейна и криптографии, продвигая более открытую и доступную финансовую систему. При «спокойном» течении рынка в расчет непостоянных убытков добавляют переменные движения, как описал в своем блоге разработчик StarkNet Петериса Эринса. В итоге этих прогнозных вычислений значение Impermanent Loss на двукратном движении цены актива составит около 5,7%. Но это только прогнозная величина — потенциальные «убытки» предсказать очень сложно. Таким образом, AMM — принципиально иной способ создания рынка активов, являясь формулой или правилами по которым протокол работает с заявками на покупку или продажу, а также с резервами пользователей.

Регуляторная база создается регулирующим органом финансовой отрасли для обеспечения справедливых и прозрачных операций на рынке. Citadel Securities LLC, американская маркет-мейкерская компания со штаб-квартирой в Майами, является одним из крупнейших маркет-мейкеров в мире и работает более чем в 50 странах. Благодаря степени бакалавра в области международной журналистики я имею опыт работы в различных отраслях. Мой путь начался в банковском секторе, где за пять лет мне удалось приобрести ценные знания в области финансов. Хотя волатильность рынка представляет риски, AMM позволяют эффективно управлять этими рисками и извлекать выгоду из возможностей, предоставляемых волатильностью.

Однако конечной целью всегда является определение стабильной цены для каждого актива в данном пуле ликвидности. Системный характер пулов ликвидности сделал их идеальным решением для автоматических протоколов DeFi. Пулы ликвидности также играют ключевую роль в решении проблемы проскальзывания.

Поставщики ликвидности (LP) несут убытки, если снимают свои средства во время этих колебаний. Чем больше изменение цены, тем значительнее потери, особенно в пулах с волатильными активами. Однако если цены вернутся в исходное состояние до выхода из кризиса, эта потеря исчезнет, отсюда и термин «непостоянный».

Ликвидность в смарт-контракте обеспечивается пользователями, называемыми поставщиками ликвидности. Этот случай подчеркивает решающую роль технологий, управления рисками и соблюдения требований в успехе или неудаче компаний, занимающихся рынком. К тому времени, когда в Knight Capital Group осознали, что происходит, компания потеряла 440 миллионов долларов. Этот инцидент подчеркнул риски, связанные с алгоритмической торговлей, а также важность использования надежных систем управления рисками. Будущее маркет-мейкинга – за технологическим прогрессом и глобализацией рынков. На создание рынка влияют искусственный интеллект и машинное обучение, которые улучшают предиктивную аналитику и управление рисками.

Поскольку AMM работают автоматически, без человеческого контроля, они могут сталкиваться с ошибками и сбоями в своих смарт-контрактах. Эти проблемы могут привести к неправильному ценообразованию или неудачным транзакциям. Хотя разработчики усердно работают над выявлением и устранением этих проблем, они все равно могут возникнуть, вызывая неудобства и потенциальные потери для пользователей. AMM — это инновации из мира блокчейнов, создающие торговую среду, в которой посредники не нужны.